[주식] KMW

KMW(케이엠더블유)라는 회사를 뉴스에서 많이들 들어보셨을 것이다.

5g 안테나 관련 사업을 하고 있고, 최근 8배 정도 올랐다가 다시 조정 중이다.

 

일각에서는 앞으로 먹거리가 더 남았다고 보기도 하고,

다른 한편에서는 기기 산업은 시스템을 구축하면 끝이라고 생각하기도 한다.

또 그에 대한 기대감이 이미 시장에 반영되어 있다고 보는 것이다.

 

그렇다면, KMW 라는 회사는무엇을 생산하고, 앞으로 시장전망은 어떠하며, 주가는 현재 어떤 추이를 그리는지 살펴보면 어떨까? 비전문가로서 파악할 수 있는 정도는 어디까지이며, 어떻게 판단하면 좋을지 같이 생각해보고자 한다.

 

 

1. 우선, 이 회사는 1991년 설립되어, 2000년 코스닥에 상장되었다.

받은 상은 1억불, 2억불 상을 포함하여 30개. 끊임없이 신제품 개발과 매출액을 올리는데 집중하는 것으로 보인다.

주요고객은

 

 

최근 이동통신사들이 5g 투자로 인해 주가가 떨어진 걸 생각하면,

반대 급부로 kmw의 이익이 올라갈 수밖에 없겠다.

또한 먹거리가 한국에 국한된 것이 아니라, 전 세계를 대상으로 한다는 것도 품질을 인정받았다고 볼 수 있다.

기존 LTE에 사용되던 것을 제외하면, MBF (Micro Bellows Filter)와 SRO(Small Radio Outdoor)가 5G와 관련된 상품으로 보인다.

 

MBF

PCB에 장착 가능한 초소형 Cavity Filter로 세계 최초로 개발 및 상용화한 제품

1라인: 중국 150 베트남 150대 ->10만개 규모

2라인: 본사1, 중국2, 추가 30 증설 추진중 -> 100만개 규모(내부 기대 매출 규모 수준)

 

Small Cell Solution에 적합
PCB에 장착 가능함으로 Massive MIMO (Multi input multi output)의 큰 장애 요인인 가격, 소모전력, 사이즈 및 무게 등을 해결함.

안정적 성능 확보 및 대량 양산 가능
자동화 장비를 이용하여 Filter를 자동 튜닝함으로써 안정적 성능 확보 및 대량 양산 가능.

-우수한 PIMD 특성 확보

우수한 Insertion Loss / Spurious / Power Handling 확보
기존 PCB 장착용 Ceramic Filter에 비해 우수한 Insertion Loss / Spurious 특성을 보이며, 일반 Ceramic Filter의 Average Power가 1W 정도인데 반해 MBF는 MAX. 10W로 고출력 제품임.

 

SRO

TD-LTE 8T8R MIMO와 Beamforming을 지원하는 안테나 일체형 기지국 송수신 장비

One Board Solution
당사 Micro Bellows Filtrer가 적용되어 One Board에 Filter, PA, DU, PSU 등을 통합함으로써 제품을 소형, 경량화함.

안테나 일체형 구조
Antenna와 RU를 Blindmating 방식으로 체결하여 일체화한 구조로 연결 케이블이 없어 손실 최소화 및 저비용의 경량 제품 구현.

-다양한 설치 Option

-통신사업자의 TCO 절감

 

주가

 

 

결론적으로,

POINT : 경쟁사 품질 생산능력 확보여부, 신규 고객 확보 여부

(전자가 되면, 후자는 자연스럽게 될 것, 새로운 고객사가 확보되면, 주가는 다시 상향할 것으로 보임)이미 글로벌 고객이 많은 상황에서, 새로운 고객사가 확보 능력이 있을 것이라고 기대,

 

하지만 지금까지 꾸준한 우상향으로 인해 주가가 피로도가 높음

 

따라서, 다른 이미 조정이 끝난 5G종목을 살펴보거나,

6만대 진입 시 꾸준히 매수하면서 스윙이나 단타, 장기투자 등 자신의 성향에 맞는 투자를 하면 될 것으로 생각.

그만큼 매력적인 섹터고 종목임.